Hur är temperaturen på Spiffbet?

Med ett Angler Gaming i totalt fritt fall, råa styrkebesked från både LeoVegas och Betsson, tvetydigheter kring Kindred samt ett Evolution vars underliggande tillväxt går som tåget så har det lämnat mig i ett läge där jag egentligen inte vet vad jag ska vänta mig av Spiffbets kommande rapport. Den 24:e februari kommer facit och den (hett?) efterlängtade bokslutskommunikén för 2021 och jag hade ändå tänk ge mig friheten att spekulera lite kring vad som kan komma ske.

Min analys är fortsatt att iGaming är ruggigt hett, dock med det stora utropstecknet att det till och från skakar rejält. Det har synts med regleringarna, Evolutions blankningsrapporter, Kindreds uppkomna dispyt i Norge, med mera. För mig som utomstående så känns det som om det aldrig riktigt står stilla och blir arbetsro, och då kan jag inte ens tänka mig hur det är att leva i denna ständiga hagelstorm.

Leverantörerna går fortsatt starkt, vilket både Evolutions utveckling indikerar, samt även Aspire och Gaming Innovation utifrån de rapporter som släppts. Även de större aggregatorerna mår fortsatt bra är min uppfattning även om jag ska erkänna att där finns en del luckor i den informationen jag har. Operatörerna har det som vanligt tuffare då de stångas mot regelverk och politiska ställningstaganden, vilket jag tycker Angler, Leo, Betsson och Kindreds rapporter visade.

Att Angler Gaming minskade sina resultat så pass som de gjorde i Q4 hade jag inte väntat mig. Det visade sig inte minst i kursen som trots rejält med stryk sedan tidigare tog en hel del till. Positivt att Thomas Kalita köpte aktier efter raset, vilket ändå är ett viktigt symbolvärde att VD inte lämnat skeppet. Risken är dock stor att det kommer ta lång tid innan Angler åtnjuter ett större förtroende från aktiemarknaden och det lär ta ett antal kvartal innan det visar sig om den plan de nu genomför för att komma tillbaka på banan faktiskt betalar sig.

Sammantaget ger detta ett svårbedömt läge för vad som kan komma att förväntas av Spiffbet. Efter en hel del beaktande så är min slutgiltiga åsikt angående målet om ett resultat i balans någon gång under 2021 att det inte kommer uppnås. Bolaget var tydliga med det i sin Q3:a att detta på sikt kan bli kontraproduktivt om man inte fortsatt satsar på tillväxt. Problemet här är å andra sidan att bolagets europeiska motsvarigheter hos konkurrenterna inte har påvisat speciellt imponerande siffror. Och de marknader man är nya på (dvs Spanien i november och Peru nu i år) inte har speciellt goda möjligheter att göra bra avtryck redan nu. Det positiva med Spiffbets casinoverkamhet är dock det marginalförbättrande avtalet med Together Gaming för större delen av bolagets casinon. Men med det fortsatta tillväxtfokuset i bakhuvudet så är de rimligt att anta att det man får ut av avtalet istället kommer gå direkt in tillbaka och återinvesteras. Dessutom har Europa haft det tuffare generellt vilket inte ger speciellt goda förutsättningar för att Spiffbets varumärken ska ha ökat sin omsättning.

Sedan har jag inga som helst aningar om hur det har gått för Rhino Gaming. Att spelutvecklingen skulle få utväxling är inget jag tror, detta trots att man försiktigt varit ute och integrerat hos en del operatörer. B2B- satsningen med casinodrift tror jag definitivt har fått ett bra gensvar, men det är å andra sidan att gapa efter mycket om man förväntar sig att det skulle ge något större finansiellt avtryck. Dock är min förhoppning, med tanke på det som senast kommunicerades om omprioriteringarna av produkterbjudandet, att satsningen redan nu ger en en positiv resultatpåverkan.

Med detta sagt så har jag redan stålsatt mig för att det kan komma att bli ännu ett kvartal som rent kursmässigt blir påfrestande. Min förhoppning är att rapporten ger tillräckligt med incitament för att vara kvar som ägare och att de initiativ som tagits faktiskt är på väg att leda till det bolaget som jag hade i sikte på att det skulle bli när jag köpte mina första aktier våren 2020. Så naiv kan jag dock inte vara, utan det finns många risker som jag kan få stå ut med. Huruvida det blir verklighet av dem är en annan femma.

Som sagt, på torsdag vet vi!

Tills nästa inlägg, ha dé!